在投资中，“预测”是一个挺犯忌讳的事情。很多人不认可预测，狭义地理解预测就是预测某一点位，比如去年有读者朋友告诉我集思录上某人预测将跌到2400~2500点，那自然是神棍行为。实际上预测的含义要大很多，因为投资本身就是对未来进行交易，所有人都在预测，价投者基于企业业绩和估值进行预测，技术派基于K线图指标进行预测，量化派基于模型回测结果进行预测，博弈派基于市场主要参与者的意图进行预测，所谓“不预测，只跟随”，其实也是做了预测，即根据历史模型预测了未来的走势。
预测自然是有失误的，一旦失误，立刻就会被人揪住，往死里怼。所以专业的投资人士，公开场合讲话，都是不把话说死，模棱两可的。
我就是基于主观预测而交易的，失误了被人揪住，猛怼谩骂，这样的亏吃了好几次了。作为主观预测者，我把预测的体系介绍一下，希望以后多一些理解者。
首先，预测是基于周期的哲学。即我认为绝大多数投资品都是有周期的，读者朋友自然可以举出没有周期的品种，比如权证到期归零，但股票、债券、商品、现金等大类资产都是有周期的，界定这些周期，就可以对投资品进行初步的预测。比如打开上证指数的年K线，发现A股周期特征明显，底部是斜率8.5%的上升趋势线，每隔几年指数上证指数会跌回底部趋势线。那比如2022年是2850点左右，是不是就可以预测行情大概率上行了呢？我认为是可以的，这种根据统计做出来的预测虽然有失误，但在这个位置抄底，大概率只输时间不输钱。
其次，预测是基于驱动力分析。所有投资品的周期，背后必然有一些驱动力，找到这些驱动力，就可以确定走势。驱动力分析其实是资本市场最本质的命题，比如“股票为什么上涨？”，统计下来，大概有7、8条因素驱动股价上涨，那这7、8条原因，就是投资股票的核心因素，未来，当这些因素发生的时候，我们可以做出预测，对应的股票大概率会上涨。又比如，妖债行情的驱动力是流动性，当去年8月的转债新规限制了流动性以后，我就做出预测转债整体将下行，清空了手里的转债，躲过了一波大跌。
第三，预测要每天调整迭代。是的，您没有看错，是“每天”都要调整，市场变化就是这么快，今天的我否定昨天的我，才能匹配市场的变化。我与孔曼子是好友，受他影响我也很关注北交所，去年北交所在底部突然大涨了一下，我立刻追涨了，然后连续两天暴跌，然后我割肉了。北交所底部暴涨吸引了我，我预测可能有一波行情，连续两天暴跌，我做出了调整，预测行情并没有启动，象这种剧烈变化的判断，对我们预测者来说是很常见的，但是有的读者不认可，估计是抄了我作业吧，在集思录上到现在还在骂我，其实我是真诚的，不存在忽悠谁欺骗谁的问题。
第四，正确的预测要重仓。在每天调整迭代的过程中，有些预测我们越来越有把握，这个时候就可以重仓干了。我的主要策略，是宏观上做大类资产轮动，微观上做事件驱动，大类资产轮动的失误率不高，但事件驱动的失误率挺高的，投十次，可能有七次都是错判的，只能止损，只有三次是判断正确的，其中有一次经过反复迭代，所有的利空利多都看得清楚，判断是特别有把握的，我会加到重仓。于是就这三次成功，其中一次重仓成功，就奠定了我盈利的基础。打新交朋友是我的好友，我很多事件驱动的预测都跟他进行了分享，他说：“资水错判了这么多，到年底还是盈利的。” 其原因就是，持续的追踪迭代，预测是会变得越来越有把握的，从而可以重仓，一次重仓盈利，比十次小亏要多得多。
本周日晚上，我要直播讲一下宏观择时框架和2023的预测。因为是预测，我在这里先把预测的方法论解释一下，预测本身就是概率事件，不保证正确，随时调整修正，希望读者朋友不要怼我骂我。
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