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股票数据债券数据的溢价比

财富通数据中心 / 2020-11-13
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      首先,搞清楚什么是股什么是债,简而言之,股就是股权类资产,如股票、股票基金、ETF等,而债就是债权类资产,如现金、银行理财、债券基金等。
其主要区别是,股权类资产是波动大,且不保本的;而债权资产,往往波动小,且本金安全。
今天黎明哥要说的,股债溢价比,就是用两种独立资产价格比对形式,帮助我们更好了解当前市场热度:
举例说明一下:股权类,我们选择股市盈利收益率这一指标;而债权类,我们选择十年期国债收益率指标。
当前2020年5月份,A股上证盈利收益率为7.7%,而最新十年期国债收益率为2.6%,股债溢价比为2.9。
这里,大家会疑虑,这个2.9意味着什么呢?是高了?还是低了呢?我们不兜圈子,继续讲:
正常情况下股债比高于2.5以上,就是市场低点(极具投资价值),而在1.5%以下就要谨慎,1%以下就尽量不要再投股市了。
股债溢价比参考指标:
市场低估:>2.5
市场正常:<2
市场过热:<1
到这里,我们已经把股债溢价比阐述比较清楚了。